🙋🏼‍♂️Доброе утро! 22 сентября:
это коррекция, не начало медвежьего рынка

⬇️ С максимума 2 сентября Индекс S&P 500 упал на 8%, а Nasdaq 100 — на 10,5%. По традиции рыночная коррекция определяется как снижение фондового индекса более чем на 10%, но менее чем на 20% (что является порогом для «медвежьего рынка»).

📊 Наш базовый вариант – это именно коррекция рынка, средний размер которой на американском рынке с 1945 года — 13%.

🗓️ Сентябрь и октябрь — два статистически худших месяца в году для акций США. Однако, следующие 3 месяца — ноябрь, декабрь и январь — лучшие с точки зрения динамики (в среднем +3,3% за 3 месяца). В этом году доходность может оказаться ещё выше, исходя из результатов выборов в США.

🎃 Мы ожидаем, что следующие 6 недель до начала ноября будут сложными для рынков:
1) отчёты компаний США за 3 квартал, скорее всего, будут не столь выразительны из-за ослабления мер фискального стимулирования.
2) Инвесторы будут сосредоточены на рисках, связанных с выборами в США.
3) Вряд ли будут приняты значительные новые меры бюджетного стимулирования.
4) ФРС вряд ли даст сигнал о новых мерах поддержки экономики.

🔹Восстановление спроса на ювелирные украшения опережает прогнозы. Спрос со стороны китайских потребителей в августе — вдвое выше уровней прошлого года. Традиционно высокий спрос на ювелирные изделия перед Рождеством может быть усилен отложенным спросом из-за карантина. Снижение продаж алмазов в 2020 г. может составить лишь -14% г/г против -23% согласно более ранним оценкам.

🔹Восстановление спроса при ограниченных возможностях увеличения добычи будет поддерживать рост цен. Крупнейшие производители (De Beers и АЛРОСА) могут поднять цены на 10% в 2021 г. после сопоставимого снижения из-за пандемии в 2020 г.

🔹Продажи АЛРОСА могут вырасти до 41,7 млн карат в 2021 г (+49%г/г). Свободный денежный поток может превысить 100 млрд руб., что транслируется в дивидендную доходность акций АЛРОСА по итогам 2021 г на уровне 19%.

👉Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции👈

🙋🏼‍♂️Доброе утро! 21 сентября

🇰🇷 Экспорт Южной Кореи вырос на 3,6% г/г с начала сентября — первый рост после начала эпидемии. Корейский экспорт считается надежным индикатором мировой торговли в реальном времени.

🇺🇸 В ходе пресс-конференции в среду глава ФРС США Дж.Пауэлл 10 раз использовал слово “мощный” при обсуждении денежно-кредитной политики, но разочаровал рынки, не представив никаких существенных новых мер поддержки.
В отсутствии рыночного шока, мы не ожидаем каких-либо важных заявлений и по итогам следующего заседания Федрезерва 5 ноября. Полагаем, лишь на декабрьском заседании возможен анонс дополнительных монетарных мер.

⛏ Цена железной руды с поставкой в сентябре упали сегодня на $5 до $116/т, также снизились цены на арматуру в Китае. Мы считаем, что цены на железную руду могут продолжить коррекционное снижение.

🦠 Мэр Лондона сегодня обратится в правительство с просьбой ввести новые ограничения из-за коронавируса. Число новых случаев заболевания во Франции, Испании и Чехии, как и в других европейских странах продолжает расти. При этом число смертельных случаев остается крайне низким по сравнению с апрелем-маем.

💡Идея дня: в отношении акций США мы сохраняем уверенность в необходимости перекладки из дорогих акций технологических компаний в пользу отраслей, выигрывающих от нормализации ситуации после карантинных ограничений .

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

🙋🏼‍♂️Доброе утро! 17 сентября

💼 Результаты заседания и пресс-конференции ФРС США оказались позитивными в отношении экономических прогнозов и негативными относительно монетарных стимулов.

📈 Прогноз ВВП США на 2020 г. был повышен — до -3,7% г/г с предыдущих -6,5% из-за снижения прогноза безработицы и повышения прогноза по инфляции. В отчете ФРС сообщается, что в будущем инфляция может в умеренной степени превысить 2%, а риски для экономики снижаются — по сравнению с предыдущими заявлениями ФРС.

⚖️ Большинство членов ФРС считают, что ставки останутся близкими к нулю как минимум до 2023 г., что было положительно для рынков, но отчасти это было ожидаемым. Негативным сюрпризом стало то, что долгосрочные ожидания по ставке остались на уровне 2,5%, в то время как были некоторые ожидания о снижении этого прогноза. Второй негативный момент связан с отсутствием обсуждения новых мер по покупке долгосрочных казначейских облигаций.

📉В сумме этого привело к росту доходности 10-летних казначейских облигаций, но вскоре она вернулась к прежним уровням. Однако золото снизилось на 1,5%, EURUSD — на 1%, индекс S&P 500 — на 2%, а Nasdaq 100 упал примерно на 3,7% с момента публикации политики до уровня сегодняшнего утра.

В новую версию приложения добавлен календарь купонов и дивидендов: их история и прогноз, расчет планируемых потоков платежей. Через купонный календарь можно посмотреть, по каким облигациям в ближайшее время будут выплаты. Там же работает сортировка по названию и размеру суммы к получению. Клиентам теперь не придется считать будущие поступления вручную. Приложение построит график платежей по купонам и погашениям по конкретному портфелю. В новой версии можно просматривать и ближайшие планируемые к выплатам дивиденды. «ВТБ Мои Инвестиции» подскажет правильную дату для покупки акций с получением дивидендов.

ВТБ начал тестирование технологии инвестиционного VR-консультирования в своих офисах. Сервис предоставляет информацию о работе мобильной платформы «ВТБ Мои Инвестиции» и раскрывает преимущества вложений в ценные бумаги и другие финансовые инструменты. На данный момент услуга доступна в трех офисах Москвы и двух Санкт-Петербурга с обслуживанием в формате «Привилегия».‎ В ближайшее время планируется запустить ее еще в пяти отделениях в регионах.

Через очки виртуальной реальности клиенты увидят, каких результатов можно добиться при работе с инвестплатформой. VR-консультант при этом расскажет, куда можно вложить средства и какие существуют риски. Он же предложит поставить финансовую цель, например, накопить на образование ребенка, и смоделирует способы ее достижения за счет грамотного инвестирования. К примеру, как‎ вложив 100 тысяч рублей, при определенной стратегии можно через 15 лет получить до 935 тысяч рублей.

Все взаимоотношения с клиентами, в частности, оформление услуг, открытие счетов, сопровождение сделок и даже консультирование переходят в диджитал. Мы создали для пользователей максимально удобное мобильное приложение, позволяющее управлять собственными инвестициями. Значительный рост числа клиентов показывает, что сегодня это лучшее решение на рынке. В рамках стратегии банка мы нацелены на клиентоориентированный подход и активное использование цифровых технологий.